民生证券股份有限公司刘文正,饶临风,邓奕辰近期对宋城演艺进行究诘并发布了究诘敷陈《2024年三季报点评：高基数导致24Q3事迹承压，柔顺后续节日作为带来的引流成果》，本敷陈对宋城演艺给出买入评级，现时股价为9.83元。

　　宋城演艺(300144)　　宋城演艺发布2024年三季报。2024年前三季度事迹发达来看，从营收利润发达来看，24年前三季度公司商业收入20.13亿元/同比+24.26%；归母净利润10.08亿元/同比+28.04%；从各项用度率发达来看，24年前三季度公司销售用度率/处理用度率/研发用度率/财务用度率差异为4.87%/6.42%/1.35%/-1.57%，同比+1.05pcts/+0.46pcts/+0.47pcts/-1.01pcts；从毛利率/净利率发达来看，24年前三季度公司毛利率71.87%/同比+0.42pcts，净利率50.05%/同比+1.40pcts。前三季度营收/归母净利润达成同比增长，咱们合计主若是1）上海、佛山新神色高景气带来的增量孝敬；2）23年部分心色3月后运转商业；两大身分所致，此外，24年前三季度，各项用度率水平全体加多的情况下，净利率同比增速高于毛利率，主若是24年前三季度公司投资收益同比扭亏为盈所致，24年前三季度投资收益0.30亿元，23年同时为-0.28亿元。2024年第三季度事迹发达来看，从营收利润发达来看，24Q3公司商业收入8.36亿元/同比-4.69%，归母净利润4.57亿元/同比-5.54%；从各项用度率发达来看，24Q3公司销售用度率/处理用度率/研发用度率/财务用度率差异为5.39%/4.99%/1.26%/-0.85%，同比+0.62pcts/+0.78pcts/+0.64pcts/-0.13pcts。从毛利率/净利率发达来看，24Q3公司毛利率75.64%/同比-2.14pcts，净利率54.72%/同比-0.49pcts。第三季度公司营收/利润承压，咱们合计可能是1）23Q3世界千古情上演场次高基数，24Q3上演场次同比略下滑；2）佛山新神色开业初期宣发资本较高、为引流开展短期优惠作为导致的短期毛利下行；两大身分所致。　　国庆假期世界千古现象区高景气，节日作为为中枢的引流体系舒缓练习。24　　年国庆假期，宋城演艺旗下世界十三大千古现象区7天接待搭客超260万东谈主次，是2023年国庆黄金周的159.7%；公司旗下千古情上演场次481场，其中佛山、三峡神色上演场次差异为38场/57场，不琢磨三峡/广东上演场次情况下，总上演场次仍是高于23年中秋国庆世界千古情的338场总上演场次。24年国庆假期，宋城演艺以“火东谈主狂欢节”作为为中枢为各地千古现象区引流，从上演场次发达来看节日作为为中枢的客流驱动神色发达精良，节日作为迭代速率快、线上可传播实验丰富，操办体系练习后改日有望成为公司客流增长的强驱能源。　　投资淡漠：咱们聚焦存量神色练习及新神色带来的事迹增量，中永恒柔顺三大增长点。1）公司现存多个神色仍在筹备/待开业阶段，品牌影响力及营收增长后劲大；2）存量神色仍处爬坡期，成漫空间有余；3）珠海千古情神色有望切入失业度假赛谈，打造新成长弧线。咱们展望24/25/26年公司归母净利润10.78亿元/12.42亿元/13.79亿元，对应PE为24x/21x/19x，看护“保举”评级。　　风险辅导：区域竞争强烈、新神色不足预期、城市演艺渗入率不足预期。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据策画，国金证券叶想嘉究诘员团队对该股究诘较为真切，近三年预测准确度均值为78.48%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.78亿，字据现价换算的预测PE为23.92。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级15家，增捏评级7家；夙昔90天内机构决议均价为9.95。

以上实验为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资淡漠。