出品：新浪财经上市公司盘问院
作家：木予
纵脱10月31日，A股5家物流快递公司均已接踵发布前三季度功绩陈说。
陈说浮现，2024年1-9月，5家快递公司忖度完毕总营收3535.26亿元，同比增长11.4%。其中，圆通速递、韵达股份和申通快递（下文简称：“清醒系”）总收入约为1183.69亿元，较2023年同时提高近15个百分点，为举座营收孝敬33.5%；忖度完毕归母净利润131.25亿元，约为2023年前三季度的1.22倍。“清醒系”归母净利润共约49.91亿元，同比增长23.5%，占净利润总数比例约为38.0%。
申通快递净利润近乎翻番 德邦股份单季增收不增利
概述前三季度的功绩推崇来看，陈说期内快递公司全员营收、净利双增。
顺丰控股以2068.61亿元总营收稳居头把交椅，约为第二名圆通速递当期收入的4.19倍，占5家快递公司总营收的58.5%。与2023年前三季度比拟，顺丰控股速运物流板块和供应链及海外板块收入区别增长7.6%、27.2%，带动收入增长9.4%。聚焦“大件快递”的德邦股份收入界限垫底，前三季度共完毕282.96亿元，同比增长11.2%。而收货于货代和航空等新业务增长点，圆通速递总营收同比提高21.1%至493.69亿元。
顺丰控股雷同是“最获利”的快递公司。2024年前三季度，公司归母净利润录得76.17亿元，同比增长21.6%，超出圆通速递同时同筹谋160.0%。申通快递由于业务量增长迅猛、细巧化管制本钱限度顺应，运营效果筹谋月度揽签时效裁减至44小时以内，归母净利润较2023年前三季度近乎翻番。
就第三季度的功绩推崇而言，80%的快递公司保抓褂讪上升趋势。陈说期内，总营收忖度1232.85亿元，同比擢升12.4%；归母净利润忖度录得45.20亿元，较2023年第三季度大幅增长32.4%。“清醒系”总营收与2023年第三季度比拟增多57.13亿元，归母净利润提高4.28亿元，其中申通快递盈利水平同比翻了78.61倍。
德邦股份是独逐个家单季增收不增利的公司。2024年第三季度，公司总营收约为98.50亿元，同比微增1.0%，若剔除与京东物流相聚会通影响，增幅约为2.7%。陈说期内，德邦股份大刀阔斧地调养了业务结构，“程序快递”、“特快专递”等票均总量较低的快递业务收入同比下跌18%，“航空大件”等快运业务占总营收比例擢升至90.1%。
价钱战热烈全员量增价减 圆通速递单票毛利减少15.7%
据国度邮政局知道的数据统计，2024年1-9月，邮政行业递送业务量累计完成1376.7亿件，同比增长19.6%。快递业务量（不包含邮政集团包裹业务）累计完成1237.7亿件，同比增长22.0%。其中，第三季度快递业务量约为436.1亿件，较2023年同时增长20.1%。异域业务对世界快递业务量增长孝敬率接近90%，同城业务快速复苏，总量同比增长18.4%。
从业务总量来看，2024年前三季度4家知道月度打算数据的快递公司忖度完成619.29亿票快件，而2023年同时为492.42亿票，占据行业总业务量“半壁山河”。圆通速递累计完成189.15亿票，同比增长26.0%，在4家快递公司中名按次一。申通快递陈说期内业务量增速最快，与2022年前三季度比拟擢升30.8%，业务量打破160亿票大关。
从平均单票价钱来看，4家知道月度打算数据的快递公司全面下滑。顺丰控股为了提高时效工作竞争力、拓展新兴产业客群和新业务场景，平均单票价钱同比小幅下跌1.4%至15.90元/件。“清醒系”依旧身处价钱混战之中，圆通速递、申通快递和韵达股份单票价钱较2023年前三季度区别下跌5.0%、9.8%、13.9%，以价换量政策保抓不变。
基于交易收入、交易本钱和业务总量绵薄测算，2024年1-9月4家快递公司平均单票收入和平均单票本钱都同比缩减。
陈说期内，顺丰控股两项要津筹谋远高于“清醒系”，单票收入由21.87元/件下跌5个百分点至20.77元/件，约为第二名圆通速递近8倍；收货于本钱限度和营运效果优化，单票本钱约为每件19.84元，同比减少1.34元。韵达股份同比降幅最大，与2023年前三季度比拟区别下跌15.3%、16.1%。申通快递单票收入和单票本钱均踯躅在2元隔邻，而2023年两项筹谋区别为2.38元/件、2.37元/件。
从单票毛利润来看，除了圆通速递，其余3家快递公司都完毕不同过程的高涨。其中，申通快递单票毛利天然从0.01元/件暴涨268.5%至0.05元/件，但仍在同业中“掉队”。顺丰控股单票毛利达0.93元/件，同比增长33.8%。而圆通速递在淡季主动调养价钱体系，导致单票毛利同比下跌15.7%，第三季度单票净利同比下跌7.9%至0.14元/件。
价钱竞争导致单票收入承压，各快递公司毛利率和净利率推崇进一步分化。纵脱2024年9月30日，顺丰控股毛利率约为14.0%，同比提高1.0%，在5家快递公司中位列第一。德邦股份雷同毛利率改善1.8个百分点，“清醒系”则多量同比、环比双降，毛利率都跌至10%以下。
净利率水平最高的公司是圆通速递，天然同比减少0.7%，但陈说期内筹谋也曾达到了5.9%，约为第二名韵达股份的1.46倍。申通快递净利率推崇名次末位，较2023年前三季度基本保抓不变。
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