西南证券股份有限公司朱会振,夏霁近期对伊利股份进行盘问并发布了盘问论述《2024年三季报点评：Q3收入环比改善，回购敬爱投资者报恩》，本论述对伊利股份给出买入评级，刻下股价为29.07元。

伊利股份(600887)　　投资重点　　事件：公司发布2024年三季报，前三季度斥逐交易总收入890亿元，同比下滑8.6%；斥逐归母净利润108.7亿元，同比增长15.9%。其中24Q3斥逐交易总收入291亿元，同比下滑6.7%；斥逐归母净利润33.4亿元，同比增长8.5%。　　渠说念调节到位，Q3收入降幅环比收窄。1、分家具看，2024年前三季度液体乳、奶粉及奶成品、冷饮家具分袂斥逐交易收入575亿元（-12.1%）、213亿元（+7.1%）、83亿元（-19.6%）。1）液体乳：收入逐季改善，常温白奶阛阓份额抓续耕作，低温液奶逆势增长。2）奶粉及奶成品：婴配粉逆势斥逐高个位数增长，成东说念主粉保抓行业进步。3）冷饮：连续完善渠说念调节，渠说念库存良性。2、分区域看，前三季度华北、华南、华中、华东、其他区域分袂斥逐收入247亿元（-6.3%）、222亿元（-8.2%）、164亿元（-12.8%）、137亿元（-11.2%）、108亿元（-5.7%）。　　Q3盈利能力好转。1、2024年前三季度公司斥逐毛利率34.8%，同比耕作1.9pp，主要由于原奶价钱着落、渠说念库存调节到位后价盘沉着。2、前三季度销售用度率19.3%，同比增多1.6pp；毛销差15.5%，同比耕作0.3pp。在奶供给偏多、调节渠说念库存的配景下稳妥增多促销干与；收入边界着落带动销售用度率增多。解决用度率3.8%，同比着落0.2pp；研发用度率0.6%，同比增多0.1pp；财务用度率-0.7%，同比着落0.4pp。3、前三季度公司斥逐净利率12.3%，同比耕作2.6pp。此外，前三季度钞票减值死亡6.9亿元，跟着原奶供需差缩窄，展望喷粉酿成减值的压力将减缓；信用减值死亡3.7亿元，主要由于原奶价钱抓续下行配景下部分原奶供应商还款能力着落。　　回购敬爱投资者报恩。2024年5月起，公司将在12个月内以自有资金回购10-20亿元股份，放手2024年10月已完成回购3214万股，回购金额7.6亿元。回购股份将用于照章刊出减少注册成本，标明公司对改日发展的信心，敬爱投资者报恩。　　盈利预测与投资提议。跟着上游去产能，原奶价钱有望达到新均衡；重叠2024年高基数影响，展望2024-2026年归母净利润分袂为121亿元、114亿元、121亿元，EPS分袂为1.90元、1.79元、1.91元，对应动态PE分袂为15倍、16倍、15倍，守护“买入”评级。　　风险指示：原奶价钱抓续上升风险；行业竞争加重风险；食物安全风险。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，光大证券陈彦彤盘问员团队对该股盘问较为深化，近三年预测准确度均值高达89.8%，其预测2024年度包摄净利润为盈利120.19亿，凭据现价换算的预测PE为15.38。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有35家机构给出评级，买入评级30家，增抓评级4家，中性评级1家；曩昔90天内机构目的均价为33.32。

以上本体为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。