开源证券股份有限公司金益腾,龚说念琳,李想佳近期对苏博特进行接洽并发布了接洽论说《公司信息更新论说：减水剂需求承压，看好公司后续事迹成就》，本论说对苏博特给出买入评级，现时股价为8.03元。

　　苏博特(603916)　　Q3事迹环比下滑，静待需求复苏带动事迹成就，保管“买入”评级　　2024Q1-Q3，公司杀青营收24.76亿元，同比下落3.90%，杀青归母净利润0.79亿元，同比下落44.43%。其中，2024Q3单季度，公司杀青营收9.12亿元，同比下落0.35%，环比下落7.33%；杀青归母净利润0.25亿元，同比下落43.07%，环比下落21.37%。由于卑鄙地产行业需求执续承压，公司事迹处于低位，咱们下调公司2024-2026年盈利预测，预测归母净利润差别为1.17（-0.81）、1.53（-1.02）、2.04（-1.13）亿元，EPS差别为0.27（-0.19）、0.35（-0.24）、0.47（-0.26）元，现时股价对应PE差别为29.8、22.8、17.0倍。咱们看好公司动作减水剂龙头，将来随卑鄙需求回暖，事迹有望最初迎来成就，保管“买入”评级。　　Q3高性能减水剂均价环比略降，功能性材料保管景气　　2024Q3公司高性能减水剂、高效减水剂、功能性材料板块销量差别为28.66、0.41、8.92万吨，环比-4.05%、-16.33%、+8.25%；商业收入差别为4.88、0.12、1.86亿元，环比-8.20%、-18.00%、+11.23%；筹备均价差别为1,704、2,822、2,086元/吨，环比-4.33%、-2.00%、+2.75%。此外，适度2024Q3，公司应收单子及应收账款限度为28.23亿元，同比2023Q3下落2.96%。混凝土减水剂卑鄙主要为房地产市集及各项基建花式，公司衔尾伙伴大多是央企、国企，以及场地优质商混企业，将来伴遍场地政府化债责任执续进行以及房地产市集渐渐转向止跌回稳，公司财务结构有望执续改善。　　外洋业务发展赶快，检测业务、功能性材料等业务有望执续增长　　公司围绕发展政策磋议，不断扩大在交通、动力、水利、军工等规模的市集份额，功能性材料等新产物在营收中的占比稳步进步，保执主业矜重发展的同期，检测磋商业务、防水严防材料等多元化板块成长彰着。同期，公司外洋业求杀青较快增长，在东南亚等“一带沿路”地区执续开发多个新地区市集，体现了较强的增长后劲。咱们看好公司多板块协同发展，有望随经济复苏迎来业务成就。　　风险教导：产能投放不足预期、卑鄙需求大幅下滑、宏不雅经济下行。

本站数据中心说明近三年发布的研报数据筹备，天风证券林晓龙接洽员团队对该股接洽较为真切，近三年预测准确度均值为60.57%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.48亿，说明现价换算的预测PE为23.62。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增执评级2家；往常90天内机构磋议均价为9.0。

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