东吴证券股份有限公司周尔双,李文意近期对新强联进行连接并发布了连接论述《Q3事迹拐点已至，看好风电装机需求增长带动盈利武艺抓续确立》，本论述对新强联给出增抓评级，现时股价为24.99元。

新强联(300850)　　投资重点　　Q3事迹环比扭亏，迎来拐点：2024年前三季度公司杀青营收19.65亿元，同比-6.06%，其中风电类家具营收13.5亿元，同比-6.96%，种种主轴承出货量同比均有增长或抓平，营收同比仍有下滑主要受风电开导阛阓价钱下落影响。2024Q1-3公司杀青归母净利润-0.36亿元，同比转亏；扣非净利润为0.62亿元，同比-74.52%。Q3单季营收为9.08亿元，同比+3.47%，环比+48.63%；归母净利润为0.65亿元，同比-72.92%，环比扭亏为盈；扣非净利润为0.47亿元，同比-60.19%，环比扭亏。　　收入与成本端共振优化，Q3盈利武艺环比权贵确立：2024年前三季度公司毛利率为16.74%，同比-9.90pct；销售净利率为-1.16%，同比-18.13pct；时候用度率为11.48%，同比+1.39pct，其中销售/处治/研发/财务用度率分辨为0.70%/2.92%/3.91%/3.95%，同比+0.05/+0.55/-0.50/+1.29pct。Q3单季毛利率为18.71%，同比-8.92pct，环比+6.73pct；销售净利率为7.89%，同比-20.01pct，环比+15.09pct。咱们以为24Q3公司盈利武艺大幅改善主要成绩于：①行业层面：2024Q2以来，由风机大型化带来的价钱下落趋势有所放缓，类似2024年以来原材料价钱保抓下落趋势；②公司层面：钢珠、滚子、锻件等中枢零部件好处比率抓续擢升带动成本结构优化，类似下旅客户需求旯旮改善，Q3公司订单寄托节律加速，主轴轴承出货量杀青较快增长，限制效应领悟。改日跟着风电装机需求增长，公司盈利武艺有望抓续确立。　　存货与应收账款同比下滑，在手订单仍然饱和：截止2024Q3末公司存货为9.66亿元，同比-14.07%；应收账款为12.26亿元，同比-9.59%。截止2024年8月底，公司在手订单约16.8亿元。2024Q3公司方针作为净现款流为0.94亿元，同比由负转正。　　海上主轴承杀青国产打破，募投形态抓续加码大开成漫空间：公司在大功率轴承工夫快速打破的基础上，借助老本阛阓抓续加码募投，不休大开成长天花板。1）在公司与明阳智能签署的2023年框架合同中，咱们预估陆上主轴承约10.4GW，6.X系列占比高达81%。此外，该合同还包含海上主轴承50套，隆重杀青产业化打破。2）2021年募投加码大功率主轴轴承、偏航&变桨轴承，预估2023年达产年产值16.3亿元；2022年募投布局齿轮箱轴承，展望2026年达产年产值15.35亿元。当今公司齿轮箱轴承已有样机下线，部分处于客户验收阶段，展望2025岁首可杀青小批量坐褥。总体而言，公司正在主轴轴承、偏变轴承、齿轮箱轴承全主义打破，不休夯实中枢竞争力。　　盈利预测与投资评级：咱们展望公司2024-2026年归母净利润分辨为0.02/4.30/4.73亿元，现时市值对应动态PE分辨为4932/20/18倍。琢磨到公司2024Q3迎来事迹拐点，单季度盈利武艺环比权贵确立，基于公司主轴承、齿轮箱轴承的成长后劲，初次袒护给以“增抓”评级。　　风险辅导：风电装机量不足预期，阛阓竞争加重，原材料价钱高涨等。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据缠绵，浙商证券邱世梁连接员团队对该股连接较为真切，近三年预测准确度均值为39.7%，其预测2024年度包摄净利润为盈利600万，笔据现价换算的预测PE为1249.5。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家。

以上本体为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。